牡麗三郎的部落格

參考資料  2008-10-07 jenny 理財資訊

※基金投資4大心法：
心法1：別被報酬率沖昏了頭

(1) 想要達到家庭財富穩健成長的目標，最重要的就是不能貪心。畢竟，投機雖然可帶來短暫的財富，卻無法保證讓資產長期穩步增值。
(2) 設立合理的期望報酬率，是所有投資人持盈保泰的首要條件。一般來說，10%~15%是相對安全的獲利臨界點。

心法2：投資理財第一金律－資產配置

(1) 當你的財產成長到100萬元時，資產配置就顯得不可或缺。最簡單的配置哲學就是「股債均衡」，因為股市與債市的表現常常有如翹翹板：股市不好時，通常債券表現會不錯，反之亦然。
(2) 回顧過去18年，全球股市曾有6次出現年度負報酬，但該年投資全球債市則都是賺錢的，可見得平衡布局股債市，確實可降低投資組合波動度。
(3) 動態調整配置也是必要的，例如當股市氣氛偏多時，就應當適度提高股市比重，或是隨著年齡增長，風險承受度降低，就應該拉高債券部位。

心法3：長期投資才能享受複利效果

(1) 投資致富靠的是錢滾錢－經年累月創造出驚人的複利效果。若只是著眼短線行情，很容易會因為誤判進出場點，不但沒賺到價差，還白白賠上手續費，可說是賠了夫人又折兵！
(2) 粗略以10年作為一個景氣循環周期，統計1998～2007年之間，若穩健布局全球股票，10年總報酬率114.6%，年複合報酬率近8%；若積極投資新 興市場股票，總報酬率為326.5%，年複合報酬率更高達15.6%；即使僅是保守投資全球債市，10年累計也有80.5%的獲利，年複合報酬率約6%。 可見得投資其實並不複雜，只須選擇最簡單的標的，再運用最單純的投資策略「buy and hold」，長期就能賺得相當不錯的利潤。

心法4：培養停損執行力

(1) 散戶投資人常有兩個盲點，一是稍有獲利就急忙停利出場，二是一旦套牢反而死抱不停損。因此，往往將漲勢強勁的市場賣在起漲點，但滿手卻擁抱虧損連連的部位。

(2) 停損觀念究竟有多重要？舉例來說，原本100元的本金下跌50%後，只剩下50元，但要從50元漲回100元，則須要100%的漲幅，也就是要花兩倍的力 氣，才能漲回原點！所以，如果發現市場趨勢已明顯反轉走空，就該當機立斷，趁反彈時逢高出脫，千萬別再感情用事，捨不得賣出了。

※基金投資5大技巧：
技巧1：波動愈大愈好

(1) 定期定額投資精髓就在於，趁下跌時扣款買進較多的單位，才能在恢復漲勢後停利出場，故應該選擇淨值波動度較高的基金。
(2) 整體來說，股票型基金相對債券型基金來得適合定期定額，尤以行情起伏較為劇烈的新興市場、單一國家或產業基金為首選。

技巧2：選擇趨勢走多的市場

(1) 定期定額該如何選擇市場？最簡單的原則就是：選擇「長期趨勢確立走多」的市場。
(2) 觀察2003～2007年這波牛市，表現最亮眼的非新興市場莫屬。以富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金為例，若這5年間每個月定期定額投資，最終報酬率高達 213%，至於東歐或是新興亞洲基金，累積5年也有150～200%的獲利。可見定期定額長期下來同樣可以創造傲人的報酬。

技巧3：趁低檔盤整築底買進

(1) 如果你自認為是一個既有耐心，又可忍受短期虧損的投資人，不妨考慮在底部進行盤整的市場。
(2) 雖然這種市場一時行情混沌不明，但股市與景氣一樣是有周期性的，只要熬得夠久，市場終有回溫的一天。例如1998年亞洲發生金融風暴時，亞股都跌得鼻青臉腫，但經過10年休養生息，現在這些國家個個生龍活虎，股市再寫歷史新高的不勝枚舉。
(3) 就目前的投資環境來說，大概只有日本市場尚符合這個條件。不過，在此要特別聲明，這種「危機入市」的投資策略，只適合膽大心細又能忍受套牢的長線投資人，否則可是會適得其反。

技巧4：挑出同類型中的優等生

(1) 許多投資新手，因為不知該如何選擇基金，於是拉里拉雜挑了一、二十檔基金作定期定額，但其實當中有許多都是重覆類型。以基金數量來說，為求方便管理，最理想就是控制在5檔以內，最多也不要超過7、8檔。
(2) 至於要如何在同類型基金中挑出優等生？篩選時建議先以半年和1年的績效排序，挑出同類型中的前段班，再參考3年的長期表現，最後脫穎而出的基金就是可作為參考的標的。

技巧5：靈活搭配單筆波段操作

(1) 對於經驗豐富的投資人來說，定期定額還可以搭配單筆波段操作，提高投資理財的靈活度。
(2) 舉例來說，當股市崩跌，造成定期定額報酬率呈直線滑落到15～20%以上時，其實單筆進場加碼的買點就相去不遠了。反之，等市場從底部彈升，讓你的定期定額收復失土後，單筆投資也該適時獲利了結。